随着新规将注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元什么是资金杠杆，多家消费金融公司从去年开始增加注册资本。截至2月14日，在新规发布即将满一年之际，从工商信息看，仍有盛银消费金融、厦门金美信消费金融、蒙商消费金融、晋商消费金融、河北幸福消费金融、北银消费金融等8家消费金融机构未达到10亿元注册资本要求。

“增加注册资本主要有三个来源：未分配的利润、现有股东出资、引入新晋股东。”受访行业专家指出，当下，消费金融行业马太效应加剧，中小消费金融企业无法产生和积累足够的利润，其大股东多为城商行、农商行或外资金融机构，本身就面临业务转型或在华展业的诸多挑战，此外引进满足多项要求的战略投资者也并非易事，导致中小消费金融公司增加注册资本金难落地。

注册资本不足10亿元

多家消费金融公司增加注册资本，主要是为了满足监管要求。国家金融监督管理总局在去年3月正式发布《消费金融公司管理办法》（下称《管理办法》），将消费金融公司注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元，主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。

记者了解到，中信消金、锦程消金、南银法巴消金、宁银消金、长银五八消金、海尔消金都在去年增加了注册资本。从监管部门披露时间的来看，今年已有3家消费金融公司明确调整注册资本。国家金融监督管理总局四川监管局于2025年1月发布的行政许可信息显示，四川省唯品富邦消费金融有限公司（下称“唯品富邦消费金融”）注册资本由5亿元增加至10亿元。在获得监管许可后，唯品富邦消费金融随即完成了工商变更，将注册资本增至10亿元。

在宁波银行接收后，浙江宁银消费金融股份有限公司（下称“宁银消费金融”）业务快速发展，在达到10亿元注册资本后继续增加注册资本。国家金融监督管理总局宁波金融监管局在今年初批复同意宁银消费金融增资6.89亿元，注册资本由29.11亿元增至36亿元。不过，记者查询根据国家企业信用信息公示系统获悉，宁银消费金融暂未进行工商信息变更，目前注册资本仍显示29.11亿元。

记者查询工商信息获悉，目前注册资本不足10亿元的消费金融公司有8家，分别是北银消费金融、河北幸福消费金融、晋商消费金融、蒙商消费金融、厦门金美信消费金融、盛银消费金融、锦程消费金融和中信消费金融。其中，锦程消费金融和中信消费金融在去年底已经发布增资公告，将把注册资本提升至10亿元。

其中，锦程消费金融拟采取资本公积转增、未分配利润转增及现有股东现金出资相结合的方式，将注册资本增加至10亿元。锦程消费金融股东成都银行拟参与其现金增资，增资后仍为第一大股东。而中信消费金融股东中国中信金融控股有限公司、金蝶软件（中国）有限公司将以现金形式等比例共同出资3亿元，将中信消费金融注册资本由7亿元提升至10亿元。

中小消金机构增资存难点

目前，锦程消费金融和中信消费金融正在推进增资工作。中信消费金融相关负责人对记者回应称，“正在按程序推进中，此次增资体现了股东单位对消费金融行业前景的看好及公司发展的认可和支持，将进一步增强公司资本实力。未来，中信消费金融将锚定一流消金目标，全面提升改革发展动能，依据业务发展实际，持续夯实资本实力。”

星图金融研究院研究员武泽伟对记者分析指出，消费金融公司增加注册资本主要有三个来源：未分配的利润、现有股东出资、引入新晋股东。近年来，由于居民消费增速下滑，息差不断收窄，以及消费金融行业内马太效应加剧，盈利高度集中于头部企业，中小消费金融企业经营明显承压。在这种情况下，中小消费金融企业无法产生和积累足够的盈利。同时，无论是现有股东还是潜在投资者都会对消费金融行业未来的发展前景，以及中小消费金融企业的行业竞争力产生怀疑，缺乏继续投入的动力。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者，近年来消费金融公司频频增资，既是对监管文件的充分响应，同时也是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影，增资举措能够夯实机构资本实力，强化抵御风险的整体能力。仍有部分尾部消费金融公司未有增资进展，可能是股东层面尤其是大股东层面未达成一致，例如增资来源、增资规模多少、由几名股东增资以及各股东之间的增资比例如何分配等，也可能是主要出资人对消金公司继续投入的意愿不强。

冰鉴科技市场总监兼战略研究负责人周扬告诉记者，持牌消费金融机构的注册资本主要来源于股东出资或增资，这取决于股东的实力。如果股东本身经营不善，必然没有财力增资消金公司。从当前未达10亿注册资本的消金公司来看，其大股东多为城商行、农商行或外资金融机构，本身就面临业务转型或在华展业等诸多挑战，如果股权相对分散的话，还要协调各方股东利益达成增资协议也非易事。

周扬指出，增加注册资本的另一个来源是引进战略投资者，但按照《管理办法》，股东变更需要国家金融监管总局批准，且出资人需要符合《管理办法》对出资人的各种要求什么是资金杠杆，能够达到条件的并不多。目前来看，还有6家机构没有增资进展。当然，由于工商变更登记和国家金融监管总局对于变更注册资本的审批需要时间，相关最新信息存在未更新显示的情况。

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